白毫銀針，味溫性涼，有健胃提神之效，祛濕退熱之功，常作為藥用。對于白毫銀針的藥效，清代周亮工在《閩小記》中，有很好的說明：“太佬山古有綠雪芽，今呼白毫，色香俱絕，而尤以鴻雪洞為最，產者性寒涼，功同犀角（一種貴重的中藥），為麻疹圣藥，運銷國外，價同金埒（即價同金相等）。
白毫銀針極為珍貴，具有降虛火，解邪毒的作用，常飲能防疫欲病。甚至說，飲一杯白毫銀針，可令人對今天生活的許多嚴峻事實，如通貨膨脹、經濟蕭條、糧價高昂等，變得心神安定。在華北被視為治療養護麻疹患者的良藥。1982年被商業部評為全國名茶，在30種名茶中名列第一。