傳說在宋代時，有一個叫“龍井”的小村，村里住著一個靠買茶為生的老太太。有一年，茶葉質量不好，賣不出去，老太太幾乎斷炊。
一天，一個老叟走進來，他在院子轉了轉，說要用五兩銀買下放地墻旮旯的破石臼。老太太正愁沒錢，便爽快地答應了。老頭十分高興，告訴老太太別讓其他人動，一會兒派人來抬。
老太太想，這輕易地就能得5兩銀子，總得讓人家把石臼干干凈凈地抬走。于是她便把石臼上的塵土、腐葉等掃掉，堆了一堆，埋在茶樹下邊。過了一會，老頭還真帶著幾個膀大腰圓的小伙子來，一看干干凈凈的石臼，忙問石臼的雜物哪去了。老太太如實相告，哪知老頭懊惱地一跺腳：“我花了五兩銀子，買的就是那些垃圾呀！”說完揚長而去。老太太眼看著白花花的銀子從手邊溜走，心進而著實憋悶。
可沒過幾天，奇跡發生了：那十八棵茶樹新枝嫩芽一齊涌出，茶葉又細又潤，沏出的茶清香怡人。十八棵茶樹返老還童的消息長了翅膀一樣傳遍了西子湖畔，許多鄉親來購買茶籽。
漸漸地，龍井茶便在西子湖畔種植開來，“西湖龍井”也因此得名。